بعد انخفاضه إلى ما دون 1200 دولار للأوقية في عام 2018، انتعش الذهب بحدة خلال الاثني عشر شهرًا التالية، ليبدأ اتجاهًا صعوديًا رئيسيًا. وزادت مكاسبه بنحو 20%، حيث ارتفعت أسعاره إلى 1556 دولارًا للأوقية. استمر التعافي حتى عام 2020. وزاد جائحة COVID-19 من شعبية المعدن الثمين كأداة تحوط، مما أدى إلى ارتفاع سعره.

شهد عام 2021 العديد من الصعود والهبوط في أسعار الذهب. اختلفت الأسباب الكامنة وراء تلك التقلبات. أدت حزم التسهيلات النقدية لمواجهة فيروس كورونا
وفترات التعافي الاقتصادي إلى تراجع سعر الذهب – بينما أدى ارتفاع التضخم وانتشار الوباء والتوترات الجيوسياسية إلى زيادة جاذبية الاستثمار في الذهب. كانت نهاية عام
2021 وبداية عام 2022 مضطربة للغاية ، مما دفع سعر الذهب عمليا إلى أعلى مستوياته في يوليو 2020.
في هذه المقالة ، سنلقي نظرة على البيانات التاريخية ، ونرى ما يقوله الخبراء ، ونضع تنبؤات وتوقعات لأسعار الذهب لعام 2022 وبعض السنوات القادمة.
يغطي المقال المواضيع التالية:


  • أسعار الذهب في التاريخ الحديث وسعر الذهب اليوم

    أسعار الذهب في التاريخ الحديث وسعر الذهب اليوم
    زاد اهتمام المستثمرين الغربيين بالذهب سعره من الحد الأدنى البالغ 1160 دولارًا في صيف 2018 إلى مستوى قياسي بلغ نحو 2073 دولارًا في أغسطس من هذا العام. خلال هذا الوقت ، أصبح المعدن الثمين أحد الأصول المالية الأكثر جاذبية على هذا الكوكب. هذا العام ، أدت التداعيات الاقتصادية للوباء وعائدات السندات السلبية إلى نمو قياسي قدره 60 مليار دولار في نمو رأس مال الصناديق المتداولة في البورصة الذهبية. هذا ضعف ما كان عليه في عام 2009 ، في ذروة الأزمة المالية.

    لقد أقنع الوباء المستثمرين بأن الذهب يجب أن يكون جزءًا من محافظهم الاستثمارية. أصبح المعدن الثمين وسيلة تحوط رائدة ضد تقلبات سوق الأسهم وأسعار الفائدة السلبية. تحول الذهب إلى أحد الأصول الأكثر جاذبية في عام 2020.

    اشترى كبار المستثمرين الذهب للحماية من الانكماش المحتمل في بعض البلدان ، والذي قد يكون نتيجة تباطؤ النمو الاقتصادي وارتفاع التضخم في البلدان الأخرى حيث تواصل الحكومات ضخ السيولة في الاقتصاد. على سبيل المثال ، كسب بنك JPMorgan الأمريكي حوالي مليار دولار هذا العام من تداول المعادن الثمينة (الذهب بشكل أساسي). وفقًا لشركة Cowlation الاستشارية ، فإن عوائد تداول المعادن الثمينة في أكبر 50 بنكًا استثماريًا ستتضاعف هذا العام ، لتصل إلى أعلى مستوى لها في تسع سنوات عند 2.5 مليار دولار.

    حتى وارين بافيت غير رأيه بشأن الذهب. في السابق ، كانت المعادن الثمينة تعتبر من الأصول غير المجدية. هذا العام ، استحوذت شركته Berkshire Hathaway على 20.9 مليون سهم في واحدة من أكبر شركات مناجم الذهب في العالم – Barrick Gold Corporation (كندا).

    ومع ذلك ، فإن الطلب في الدول الرئيسية المستهلكة للذهب ، مثل الهند والصين ، لم يصل إلى مستوى مرتفع هذا العام. باع معظم الناس أو رهنوا مدخراتهم من الذهب عندما ارتفع المعدن الثمين إلى مستوى قياسي بالعملات المحلية. كما أدى ارتفاع سعر المعدن الأصفر الثمين والاضطراب الاقتصادي الناجم عن الوباء إلى إعاقة طلب المستهلكين. لذلك ، في النصف الأول من العام ، انخفضت مشتريات المجوهرات من حيث الحجم بنسبة 46٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. والسبب هو الحجر الصحي وقلة دخل السكان.

    سيستمر المستثمرون في سد فجوة الطلب. هذا العام ، ستجمع الصناديق المتداولة في البورصة 1205 أطنان من المعادن الثمينة في احتياطياتها ، أي ثلاثة أضعاف ما كانت عليه في عام 2019. وقد يصل الرقم إلى 1،362 طنًا العام المقبل.

    كانت البنوك المركزية تشتري المعادن الثمينة كل ثلاثة أشهر منذ أوائل عام 2011. وفي الربع الثالث من هذا العام ، أصبحوا بائعين صافين ، مما قلل الاحتياطيات بمقدار 12.1 طن. ومع ذلك ، لا تزال البنوك المركزية مشتريًا صافًا سنويًا مع الطلب في الأرباع الثلاثة الأولى عند حوالي 220.6 طن. في جميع الاحتمالات ، سيحتفظون بهذه الحالة في عام 2020 ، على الرغم من أن حجم المشتريات سيكون أقل مما كان عليه في العامين الماضيين. أوقفت روسيا المشتريات ، ولم تبلغ الصين عن زيادة في الاحتياطيات منذ سبتمبر 2019.

    ارتفع المعدن الأصفر في النصف الأول من عام 2020 بنسبة 17٪ ثم ارتفع مرة أخرى بنسبة 10٪ في يوليو ، ووصل إلى مستوى قياسي بلغ 2073 دولارًا للأوقية في 6 أغسطس. ومنذ ذلك الحين ، انخفض سعر أوقية الذهب إلى 1844 دولارًا أمريكيًا. أخبار لقاح فيروس كورونا. ومع ذلك ، كان التفاؤل بشأن اللقاح سابقًا لأوانه. ظل الوباء محط الاهتمام. ومع ذلك ، تراوحت مكاسب المعدن الثمين لهذا العام بين 16 و 30٪. لاحظ أن العديد من التوقعات لعام 2020 تفترض أن سعر المعادن النفيسة سيرتفع إلى 1600-1.700 دولار للأونصة إذا تفاقم عدم الاستقرار الجيوسياسي والاقتصادي.

    استمر التعافي الاقتصادي من جائحة COVID-19 ، وأدت التوقعات بارتفاع التضخم في أبريل ومايو 2021 إلى انخفاض الأسعار. بشكل عام ، في الفترة من يناير إلى مارس 2021 ، يمكننا أن نرى انخفاضًا في سعر الذهب بسبب ارتفاع أرقام التوظيف في الولايات المتحدة. ونزل الذهب 4.7٪ إلى 1774.80 دولار للأوقية في 16 يونيو ، وهو أدنى مستوى له منذ أواخر أبريل. جاء هذا التراجع بعد بيان صادر عن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بدا متفائلاً بشأن تعافي الاقتصاد الأمريكي.

    حقق شهر يوليو نموًا ثابتًا بسبب الانخفاض الحاد في عائدات السندات الأمريكية. لم يتغير سعر الذهب كثيرًا في أغسطس. ومع ذلك ، كان هناك انخفاض كبير خلال الفترة من 6 إلى 9 أغسطس ، والذي نتج عن بيانات الوظائف الأمريكية القوية. كان الشفاء سريعًا جدًا. بدأ الاتجاه الهبوطي في بداية خريف 2021 ، حيث انخفض السعر إلى 1726.11 دولارًا للأوقية في 29 سبتمبر بسبب ارتفاع العوائد الأمريكية. بعد ذلك ، ارتفع الذهب لمدة شهر ونصف ووصل إلى 1،866.96 دولار في 18 نوفمبر. كان المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع هو اندفاع المستثمرين إلى الذهب للتحوط من التضخم.

    شهد النصف الثاني من نوفمبر انخفاضًا حادًا في الأسعار مع ارتفاع الدولار. كان السبب الرئيسي لذلك هو التوقعات القوية بحزمة تحفيز مالي جديدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي لمحاربة التضخم. في 2 ديسمبر ، عندما كان السعر عند أدنى مستوى محلي عند 1768 دولارًا ، بدأ الاتجاه الصعودي. دفع التضخم ومخاطر الأوبئة والتوترات الجيوسياسية السعر إلى ما فوق 1900 دولار للأوقية.

  •  

    UBS

    يتفهم UBS مرونة الذهب ، والتي ترجع إلى حد كبير إلى ارتفاع الطلب عليه من قبل محافظي التحوط ، فضلاً عن استجابة بنك الاحتياطي الفيدرالي غير الكافية للتضخم. ومع ذلك ، وبغض النظر عن مرونة الذهب ، لا يزال UBS يتوقع انخفاض الذهب إلى 1650-1.700 دولار / أوقية خلال الفترة من يوليو إلى ديسمبر 2022 ، نتيجة انخفاض تهديدات أوميكرون المتغيرة ، وانخفاض التضخم.

    Bank of America
    وفقًا لخبراء بنك أوف أمريكا ، يساهم ارتفاع التضخم ومخاطر الأوبئة المستمرة والصراعات الجيوسياسية في زيادة الاستثمارات في الذهب. يتوقع محللو بنك أوف أمريكا أن يبلغ متوسط ​​سعر الذهب 1925 دولارًا للأوقية خلال العام.

    Wallet Investor

    وفقًا لـ Wallet Investor ، سيكون سعر الإغلاق لعام 2022 هو 2065.25 دولارًا. تعتبر النظرة المستقبلية إيجابية أيضًا للأشهر القادمة من العام ، ولا يُتوقع حدوث انخفاضات قوية.

    Long Forecast

    كانت وكالة التنبؤات الاقتصادية أكثر تفاؤلاً. يتوقعون أن يكون السعر أكثر من 2000 دولار على مدار العام ، مع أدنى سعر في أبريل عند 2091 دولارًا. ووصل إلى أعلى سعر في سبتمبر عند 2536 دولارًا. وإغلاق العام عند 2،391 دولارًا.